資金管理

投資でやっていけないことに『ナンピン』がある一方で、ピーターリンチの『25%下落しても買いたい株を買え』とか『ドルコスト平均法』などナンピンと変わらない投資方法があります。色々検証して自分の資金管理ルールを策定、適時更新。

マイ資金管理ルール

アラフォー、資産2500万円くらい

  1. キャッシュは500〜1000万円
  2. 投資には1500〜2000万円
  3. 4〜5銘柄(1銘柄300〜500万円)

定説1)キャッシュ比率

資産のうち投資資金にあてるのは『(100〜120)ー年齢』という説があるそうです。
20代なら80〜100%を投資に、30代なら70〜90%、40代なら60〜80%を投資にあてるのが一つの目安になるでしょう。

定説2)銘柄の分散

銘柄数が増えすぎてもリスク分散の効果より管理の手間が増えるのでそのコストパフォーマンスに注意。
参考:ポートフォリオ論ー永久投資家の米国株投資物語

資産 銘柄数 比率
〜50万円 1〜2 50%
〜200万円 2〜3 33%
〜2000万円 4〜5 20%
〜1億円 5〜6銘柄 16%
〜5億円 6〜7銘柄 14%
5億円以上 7〜8銘柄 12%

ジムクレーマーは銘柄分散を以下のようにあげている。
• 身の回りにある企業(従業員の顔色、噂がわかる地元銘柄)
• 石油株
• 名の通った優良大企業(配当利回りが2.5%より高い銘柄)
• 金融関連銘柄
• 「投機」銘柄 20%まで
分散投資を一層促進する5つのカテゴリ
• 「お勝手」銘柄(地味で変化に乏しい消費財関連銘柄。P&G、ケロッグ、コルゲート、バドワイザー、ゼネラル・ミルズ、ローテーション戦略が利用できるもの)
• 大型優良循環銘柄(ダウ・ケミカル、デュポン、キャタピラー、ボーイング、3M)
• ハイテク銘柄(配当利回りの高いハイテク銘柄)
• 新興の流通チェーン銘柄(これから全国展開を図ろうとしている成長が加速している流通チェーン。リミテッド、ギャップ、ウォルマート、ホーム・デポ)
• 第二のスターバックス(優良中型企業)

最大損失額の想定

  1. ITバブル崩壊(2年6ヶ月)
    • S&P500=49%下落(2000/3/24〜2002/10/9)
    • NYダウ=28%下落(2000/1/14〜2002/10/9)
    • NASDAQ=78%下落(2000/3/10〜2002/10/9)
  2. (7ヶ月)
    • S&P500=–%下落
    • NYダウ=9%下落(2004/2/11〜2004/10/25)
    • NASDAQ=19%下落(2004/1/28〜2004/8/12)
  3. (3ヶ月)
    • S&P500=–%下落
    • NYダウ=–%下落
    • NASDAQ=15%下落(2006/4/19〜2006/7/21)
  4. リーマンショック(1年6ヶ月)
    • S&P500=57%下落(2007/10/9〜2009/3/9)
    • NYダウ=54%下落(2007/10/9〜2009/3/9)
    • NASDAQ=56%下落(2007/10/31〜2009/3/9)
  5. ギリシャショック(6ヶ月)
    • S&P500=20%下落(2011/4/29〜2011/10/3)
    • NYダウ=17%下落(2011/4/29〜2011/10/3)
    • NASDAQ=15%下落(2011/4/29〜2011/10/3)
  6. バーナンキショック(8ヶ月)
    • S&P500=14%下落(2015/5/29〜2016/2/11)
    • NYダウ=15%下落(2015/5/29〜2016/2/11)
    • NASDAQ=18%下落(2015/7/20〜2016/2/11)

試し買い(=ナンピン)のロット考察

初回投資の株数、投資金額をそれぞれ100%として計算

50%まで下落 株数 金額 損益分岐 損失
5%ごとに買増 金額一定 1538% 1100% 72% -331%
株数一定 1100% 825% 75% -275%
10%ごとに買増 金額一定 846% 600% 71% -177%
株数一定 600% 450% 75% -150%
15%ごとに買増 金額一定 542% 400% 74% -129%
株数一定 400% 310% 78% -110%
20%ごとに買増 金額一定 392% 300% 77% -104%
株数一定 300% 240% 80% -90%
7%下落で損切、10%ラインごとに買い直し 金額一定 200% 100% 71% -42%
株数一定 100% 50% 82% -32%
60%まで下落 株数 金額 損益分岐 損失
5%ごとに買増 金額一定 1156% 900% 78% -207%
株数一定 900% 720% 80% -180%
10%ごとに買増 金額一定 646% 500% 77% -113%
株数一定 500% 400% 80% -100%
15%ごとに買増 金額一定 361% 300% 83% -84%
株数一定 300% 255% 85% -75%
20%ごとに買増 金額一定 392% 300% 77% -65%
株数一定 300% 240% 80% -60%
7%下落で損切、10%ラインごとに買い直し 金額一定 167% 100% 81% -35%
株数一定 100% 60% 88% -28%
70%まで下落 株数 金額 損益分岐 損失
5%ごとに買増 金額一定 835% 700% 84% -115%
株数一定 700% 595% 85% -105%
10%ごとに買増 金額一定 479% 400% 84% -65%
株数一定 400% 340% 85% -60%
15%ごとに買増 金額一定 361% 300% 83% -48%
株数一定 300% 255% 85% -45%
20%ごとに買増 金額一定 225% 200% 89% -43%
株数一定 200% 180% 90% -40%
7%下落で損切、10%ラインごとに買い直し 金額一定 143% 100% 90% -28%
株数一定 100% 70% 94% -24%
80%まで下落 株数 金額 損益分岐 損失
5%ごとに買増 金額一定 559% 500% 89% -53%
株数一定 500% 450% 90% -50%
10%ごとに買増 金額一定 336% 300% 89% -31%
株数一定 300% 270% 90% -30%
15%ごとに買増 金額一定 218% 200% 92% -26%
株数一定 200% 185% 93% -25%
20%ごとに買増 金額一定 225% 200% 89% -20%
株数一定 200% 180% 90% -20%
7%下落で損切、10%ラインごとに買い直し 金額一定 125% 100% 97% -21%
株数一定 100% 80% 99% -19%